本片由以《天下第一拳》扬威国际市场的导演郑昌和自编自导。晚唐昭宗时代,藩镇割据,镇国公李明(尹一峰)恃强作恶,鱼肉百姓,「追魂琵琶」穆俊杰(凌云)联同六刺客,订下剌杀李明的计划。穆手持六个头骨骷髅拜会李明,令李明以为心腹大患已除,再密谋行刺……导演郑昌和处理古装武侠片另有一手,本片最后一场李明在甘露河渡口避雨,穆俊杰率众夹击,大雨滂沱中,刀光剑影,血溅飞沙,是武侠电影的经典场面。值得一提的是,新人李丽丽演女侠孙美贞,光芒四射,奠定新一代武侠女星地位。
令人黯然神傷的愛情故事!杭州富家青年樊家樹(宗華)雖被賣藝女子秀姑(施思)及財政廳長之女麗娜(李菁)所愛,但他卻鍾情於歌女沈鳳喜(井莉)。樊回杭州徵得母親同意婚事之際,鳳喜竟被她的舅父三弦出賣,被騙到少帥(馮淬帆)府中,終被少帥迷姦,被迫成為他的姨太太。樊回來知悉,大為悲痛,誓救鳳喜出魔掌。在關秀風(陳觀泰)、秀姑、麗娜的幫助下,終於將少帥殺掉,並將鳳喜救出,眾人逃至碼頭,但追兵窮追不捨,結果不幸的事發生了……